Mercado Financeiro

MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS

Objetivos

            Propiciar uma formação básica nos vários instrumentos financeiros e mecanismos de funcionamento do mercado de capitais e financeiro nacional. É preocupação do curso, também, considerar os temas modernos envolvendo modelos de avaliação de risco, securitização de dívidas, avaliação, entre outros.

A Quem se Destina

            A todos os interessados em obter uma visão mais ampla e técnica do mercado financeiro nacional, destacando-se pessoal da área de finanças e bancos, profissionais liberais, investidores, assessores financeiros.

Programa

• Intermediação econômica; investimento, poupança, renda e riqueza; desenvolvimento econômico e mercado de capitais.
• Sistema financeiro nacional; órgãos normativos, instituições bancárias e não bancárias.
• Mercados financeiros; mercado monetário, mercado de crédito e mercado de capitais; financiamentos a longo prazo.
• Títulos de renda fixa: avaliação e risco; duration; convexidade.
• Mercado de ações; abertura de capital e lançamento de ações no mercado; valor intrínseco, nominal, patrimonial e de mercado das ações; operações com ADR; análise fundamentalista.
• Governança corporativa; Novo Mercado.
• Carteiras de investimento; diversificação de risco; fronteira eficiente; modelo de Markowitz; modelo de precificação de ativos.

Carga Horária Básica: 16,0 horas

TEORIA DO PORTFOLIO E INVESTIMENTOS

Objetivos

            O curso tem por objetivo estudar a moderna teoria de carteiras, destacando sua formação, diversificação, desempenho e combinação ótima dos títulos em carteiras de investimentos. É demonstrado no curso, ainda, o desempenho de um título quando individual e quando inserido no contexto de uma carteira, os benefícios da diversificação de carteiras para os investidores e a avaliação de carteiras e do processo de análise de investimentos.

Programa

• Mercados financeiros; títulos financeiros; medidas estatísticas de risco aplicadas à avaliação de títulos e de carteiras: média, variância, coeficiente de variação, covariância e correlação.
• Variância e combinações de títulos; diversificação e risco; carteiras eficientes e fronteira eficiente; risco diversificável e risco sistemático.
• Análise e seleção de carteiras; estimação de coeficientes betas
• Taxa livre de risco, carteira de mercado e prêmio pelo risco de mercado.
• Modelo de precificação de ativos (CAPM); reta característica; security market line; reta do mercado de capitais.
• Retorno exigido; risco Brasil; determinação do custo de capital no Brasil em projetos com dívidas e sem dívidas; aplicações do CAPM no mercado brasileiro; fatores determinantes do risco de empresas; betas de investimentos

 Carga Horária Básica: 16,0 horas

AVALIAÇÃO DE TÍTULOS DE RENDA FIXA

Objetivos

            O curso visa desenvolver os instrumentos de avaliação de títulos de renda fixa disponíveis no mercado. É dado maior destaque ao enfoque prático do curso, facilitando todo o processo de aprendizagem.

Programa

• Matemática financeira aplicada à avaliação de títulos de renda fixa.
• Precificação de títulos de renda fixa; retorno; yield to maturity; current yield; fatores que afetam o retorno dos títulos; coupon bond; zero coupon; ágio e deságio.
• Cálculo e interpretação da duration; duration de títulos e de carteiras; propriedades da duration; taxa de juros, preço de mercado dos títulos e duration.
• Volatilidade dos títulos de renda fixa; fatores que determinam a volatilidade
• Estrutura temporal das taxas de juros;
• Risco de variação das taxas de juros; modelo da duration; duration e imunização; duration modificada;
• Significado econômico da duration; convexidade; variações nas taxas de juros e convexidade.

Carga Horária Básica: 12,0 horas